Sao Paulo (Reuters).- La oferta de bonos globales de bancos latinoamericanos podría recuperarse este año, con foco en los papeles senior más que en los subordinados, porque algunos prestamistas de México, Perú y Colombia se enfrentan a mayores necesidades de financiamiento y refinanciamiento, dijo hoy JPMorgan Securities.
En una nota a clientes, la analista Natalia Corfield pronosticó US$ 12,500 millones en nuevos bonos bancarios para este año, que más que duplican los US$ 5,800 millones del 2015. Sin embargo, es una baja de un 58% desde un récord de US$ 30,000 millones del 2012.
La oferta de papel de los bancos de la región durante el año pasado fue la menor desde 2008, agregó.
Es más probable que los bancos de la región coloquen bonos senior más que subordinados, porque se espera un menor crecimiento de cartera y por tanto menos necesidad de capital, debido a la amplía desaceleración regional, agregó la nota.
Las ofertas de bonos bancarios con grado de inversión podrían impulsar la recuperación, aunque se esperan varios negocios con deuda especulativa tras la serie de bajas de calificación soberana que Brasil enfrentó el año pasado. Se esperan más negocios de bancos argentinos y centroamericanos, dijo.
Corfield dijo que sigue “cauta” sobre Brasil y Colombia, cuyos sistemas bancarios se han debilitado por varios factores, incluyendo un alza de los costos de financiamiento, una desaceleración de la economía global y un deterioro de su cartera.
La analista está menos preocupada por los bancos de Perú, Chile y México a los que considera “puntales brillantes dentro de las instituciones financieras”.
