El Perú, representado por el Ministro de Economía y Finanzas (MEF), Alonso Segura, recibió de la prestigiosa revista especializada en finanzas y economía Latin Finance el premio a la “Mejor Transacción de Moneda Local”, por la exitosa operación integral de deuda que efectuó el país en octubre del año 2014.
“De esta manera, se reconoce la dimensión de la operación realizada, así como su complejidad, capacidad de innovación y la importancia para el mercado”, señaló el MEF.
La entrega de los premios tuvo lugar ayer en la noche, en Nueva York, en una ceremonia que reunió a ejecutivos de alto nivel de empresas, inversionistas, banqueros y funcionarios gubernamentales.
Al recibir el premio a nombre de la República del Perú, el ministro Alonso Segura destacó que esto es un reconocimiento a la solidez de los fundamentos de la economía peruana, y al manejo prudente, responsable y sostenible de las finanzas públicas.
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Así, la operación forma parte de la Estrategia de Gestión Global de Activos y Pasivos, la cual se encuentra orientada a minimizar costos financieros y riesgos asociados a través de la profundización del mercado de capitales doméstico, la diversificación de fuentes de financiamiento y el uso eficiente de los activos financieros del Sector Público tales como el Fondo de Estabilización Fiscal (FEF) y la Reserva Secundaria de Liquidez.
“La exitosa operación demostró la fortaleza del Perú en los mercados internacionales y el interés de los inversionistas por los papeles de deuda peruanos. Contribuyó a mejorar el perfil de deuda del Perú, a través de la mayor participación de la moneda local dentro del portafolio de pasivos y el incremento de la vida media de éstos”, señaló el ministro Segura.
El 30 de octubre del año 2014, la República del Perú efectuó la emisión de bonos en moneda local, con vencimiento en el año 2024, por S/ 7,128 millones, a una tasa cupón de 5,70%, en un ejercicio de administración de pasivos.
Con esta emisión, se constituyó una nueva referencia a 10 años en la curva de rendimientos en moneda local; se aumentó la base de inversores, se recompró y/o intercambió los Bonos Globales 2015, 2016 y 2019 así como de los Bonos Soberanos 2015 y 2020 extendiendo los plazos de vencimiento del portafolio de deuda y se pre financió parte del servicio de deuda para el 2015.
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Cabe indicar que esta fue la primera vez que un emisor Soberano Latinoamericano, realiza este tipo de operación denominada Tender/Switch, emitiendo bonos en moneda local. Adicionalmente se reaperturó el Bono Global 2050 por US$ 500 millones.
Latin Finance realiza esta premiación todos los años. Los premios reconocen la excelencia en la ejecución de las transacciones en los mercados financieros en América Latina, a personas, empresas e instituciones que destacan en el sector.
Estrategia Integral de Financiamiento
La operación referida, dio inicio a una estrategia de financiamiento que no solo se basa en el mercado de capitales local, sino que también considera el mercado de capitales internacional y el uso de activos líquidos como fuente alternativa, tanto en moneda local como en moneda extranjera.
“Cabe resaltar que la República del Perú no emitía en los mercados internacionales desde enero 2012”, anotó el MEF.
Así, en marzo de 2015, se realizó una operación de administración de deuda similar a la efectuada en 2014, financiada a través de la reapertura del Bono Soberano 2031. Simultáneamente, se reaperturó el Bono Global 2050 por US$ 545 millones.
Asimismo, en agosto de 2015, se emitió un nuevo benchmark en dólares, el Bono Global 2027 por un monto de US$ 1,250 millones.
Posteriormente, en octubre de 2015, la República del Perú retornó al mercado europeo (luego de 11 años), emitiendo el Bono Global 2026, por un monto de EUR 1,100 millones. La transacción tuvo la tasa cupón más baja de la historia de la República del Perú (2,751%). Se optó por el mercado de Euros con el objetivo de ampliar y diversificar la base de inversionistas, en un escenario de tasas históricamente bajas.
Finalmente, la estrategia integral de financiamiento cerró el año 2015 con la decisión del Directorio del Fondo de Estabilización Fiscal, tomada el 17 de diciembre, que autorizó la utilización de recursos hasta por S/ 4,293 millones (0,7% del PBI), en cumplimiento de la Ley de Fortalecimiento de la Responsabilidad y Transparencia Fiscal.
