Johnson & Johnson comprará Actelion por US$ 30,000 mlns. en mayor acuerdo de su historia

La compra del laboratorio farmacéutico suizo Actelion cumplirá la meta de J&J de conseguir una nueva categoría de medicamentos y aumentará de inmediato sus ganancias.

Por: Redacción Gestion.pe

(Bloomberg).- Johnson & Johnson alcanzó su mayor acuerdo de la historia en una atrevida apuesta de que puede obtener más crecimiento de las medicinas para un tipo inusual de presión arterial elevada.

La compra de US$ 30,000 millones del laboratorio farmacéutico suizo Actelion Ltd., que J&J financiará con el efectivo que tiene fuera de Estados Unidos, cumplirá su meta de conseguir una nueva categoría de medicamentos y aumentará de inmediato sus ganancias.

El acceso a los medicamentos de Actelion: Tracleer, Opsumit y Uptravi, todos los cuales tratan la hipertensión arterial pulmonar, una condición que amenaza la vida, hará que J&J se convierta en líder en el tratamiento de esta enfermedad y lo ayudará a expandirse más allá de los fármacos para tratar enfermedades autoinmunes, cardiopatías y cáncer.

El acuerdo es caro comparado con las recientes adquisiciones en la industria, tales como la que hizo Pfizer Inc. de Medivation Inc. y la compra de Pharmacyclics Inc. por parte de AbbVie Inc., según un análisis de Bloomberg Intelligence.

El acuerdo concluye dos meses de negociaciones para encontrar una estructura que resultara aceptable para Jean-Paul y Martine Clozel, fundadores de Actelion. Las discusiones se suspendieron durante varios días después de que J & J, con sede en New Brunswick, Nueva Jersey, se apartara el 13 de diciembre, sólo para volver a la mesa de negociaciones una semana más tarde, interrumpiendo las conversaciones que Clozel había iniciado con Sanofi de Francia.

J&J dará inicio a una oferta pública para comprar acciones de Actelion, la firma con sede en Allschwil, Suiza por US$ 280 cada una en efectivo, dijeron las empresas en un comunicado.

El precio, que equivale a 280.08 francos suizos, está 23% por encima del nivel de cierre del miércoles. Las operaciones de investigación y desarrollo serán separadas y derivadas a los accionistas de Actelion, como una nueva empresa que cotiza en bolsa con mil millones de francos de efectivo. J&J mantendrá una participación del 16 por ciento en la nueva compañía.

Efectivo del extranjero.
J&J está pagando más de 21 veces las utilidades estimadas por acción de Actelion para el 2020, más del doble de lo que AbbVie invirtió en su biotecnología del cáncer, lo que “demuestra lo difícil que es encontrar un activo que realmente haga una diferencia en las utilidades”, dijo Sam Fazeli, analista de Bloomberg Intelligence en Londres.

Es posible que la nueva administración en Estados Unidos presente obstáculos para que se use efectivo proveniente del extranjero para financiar el acuerdo, dijo Fazeli. J&J tiene alrededor de US$ 42,000 millones en efectivo en el extranjero. Repatriar todos sus fondos a Estados Unidos podría tener implicaciones fiscales, dijo el laboratorio el año pasado.

El acuerdo de Actelion llega justo cuando el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, empieza a ofrecer detalles sobre sus planes para crear puestos de trabajo y persuadir a las empresas estadounidenses de que mantengan sus operaciones en el país.

Asimismo, Trump ha dicho que quiere que las empresas estadounidenses traigan de regreso los billones de dólares que tengan en efectivo en el extranjero, argumentando que ese dinero se podría usar para financiar el renacimiento de la manufactura local. (Pero J&J podría tener un canal de acceso al nuevo presidente: Trump ha considerado a Woody Johnson, propietario de los Jets de Nueva York y bisnieto del fundador de J&J – para que sirva como embajador ante el Reino Unido, según una persona que conoce sobre el tema).

El nuevo acuerdo comenzará de inmediato a sumar utilidades para J&J cuando la transacción se haya completado al final del segundo trimestre, informaron las empresas.